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中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知

四、依法严肃处罚问责

各银行业金融机构要建立问题台账，逐一落实整改，明确时限、责任到人，并严格按照党纪、政纪和内部规章进行问责。各级监管机构要及时采取监管措施予以纠正，对严重违法违规行为、屡查屡犯问题、重大案件和风险事件，要依法处罚问题机构和责任人。各级监管机构要严肃各项纪律，严格按照中央“八项规定”和纠正“四风”要求，自觉遵守各项制度规定，依法廉洁开展工作，规范监管行为，防范道德风险。对违反纪律的行为，各级纪检监察部门要坚决纠正，严肃查处。

在监管部门规范同业业务、资管业务的大背景下，商业银行已加速推进非标转标，力促同业业务、资管业务回归本源。非标资产规模已进入下降通道。据央行最新公布的2月社融数据，两大非标来源--委托贷款和信托贷款分别同比多减1922亿元、同比少增402亿元。

约30万亿元的非标资产，正遭遇围堵，四面楚歌。

" 非标"全名非标准化债权类资产。在过去，为了满足一些房地产企业、地方融资平台等企业的融资需求，银行借道信托贷款、委托贷款、明股实债等方式，将这部分融资转为非标准化债权类资产。

据央行2018年2月社融数据显示，银行表外的信托贷款为8.65万亿元，委托贷款近14万亿元。"除了在信托贷款、委托贷款名下的非标外，以明股实债方式投资的非标估计有8万亿元至9万亿元。"据金融分析人士孙海波测算。因而，三者合计，整个非标的体量在30万亿元上下。

在"控风险、降杠杆、去通道、强穿透"等组合拳下，银行非标资产将部分回归表内信贷，或通过发债，或转化为资产证券化产品，或进场交易，一部分没有能力继续融资的企业将会出清。

至于"非标"转"标"的规模比例，多位银行人士对记者表示，银行没有给出明确的指标要求，不同银行非标比例并不一样。当然，大方向就是不断减少非标的占比。目前，银行理财所投非标资产的上限是不超过理财产品余额的35%。

在防风险、强监管的背景下，银监会于2017年3月末启动轰轰烈烈的“三违反、三套利、四不当、十乱象”收官，查出问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元。

所谓“三违反”，是指违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章；“三套利”，是指 监管套利、空转套利、关联套利；“四不当”，是指不当创新、不当交易、不当激励、不当收费。银监会从3月末陆续下发这些内容的专项治理工作的通知（45号文、46号文及53号文），开展银行业全系统大检查，被称作“三三四”。

“十大乱象”则来自于《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》（5号文），包括股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员、廉政风险、监管行为、内外勾结违法、非法金融活动这十大乱象。

值得注意的是，“三三四”的系列动作早在2016年末召开的工作会议上已经部署完毕，多是2014年末启动的“两加强、两遏制”（“加强内部管控、加强外部监督，遏制违规经营、遏制违法犯罪）及“回头看”等银监会例行检查的延伸。

2017年3月初，银监会换帅，原山东省省长郭树清回北京接棒尚福林，此后整治金融乱象力度空前，并很快推出治理十大乱象的行动。据财新记者了解，郭树清在上任伊始即要求，各金融机构要充分认识市场乱象的严重性，实事求是反映问题，决不能敷衍了事走过场。

财政部门对金融企业进行绩效评价时，如金融企业违法违规向地方政府、地方国有企业等提供融资，要求或接受地方政府及其部门以任何方式提供担保或承担偿债责任，被相关部门依法依规追究责任的，根据相关部门提供的处理处罚情况，对该金融企业下调评价等级。

其一，要求国有金融企业严格落实《预算法》等要求，除购买地方政府债券外，不得直接或通过地方国有企事业单位等间接渠道为地方政府及其部门提供任何形式的融资，不得违规新增地方政府融资平台公司贷款。此外，明确国有金融企业应加强“穿透式”资本金审查，并审慎评估融资主体还款能力，确保自有经营性现金流覆盖应还债务本息。

其二，要求国有金融企业在与地方政府合作设立投资基金、开展资产管理和金融中介业务，以及参与PPP项目融资时，不得为地方政府违法违规或变相举债提供支持。要求政策性、开发性金融机构和政府性融资担保机构按照市场化方式运作。同时，明确国有金融企业不得对地方政府统一授信。

其三，明确国有金融企业应严格执行出资管理、财务管理和产权管理有关规定，防范财务风险和国有资产流失。要求国有金融企业积极配合整改。对于违法违规提供融资的，下调金融企业绩效评价等级。同时，明确了财政部门的监督检查职责。

目前看，人行、银监、财政部这一系列组合拳下来，金融企业给地方政府、地方融资平台、地方国企和一些高风险行业放水的口子关了。

银行有钱也不能随便贷，短期内资金相对充裕，于是同业拆借利率下降。

中国经济，只能依靠地方政府的债务和高危行业拉动。

一旦把这些领域的资金需求切断，银行资金马上宽裕。

不过，许多地方政府、地方融资平台、地方国企和一些行业借新还旧的游戏再也玩不下去了。

在这种背景下，整个社会的金融循环很快就会进入大规模结账状态。

6000万，对浙商来说，小意思。

不过，下一步，类似的消息会越来越多。

这些坏账积累到一定程度，就会有中小银行撑不住。

谁将是第一块倒下的多米诺骨牌？

垄断时代的经济危机，滞涨沫崩四种选择，目前看鹤仙人选择了崩。

但是打算崩到什么程度，不清楚。

毕竟许多地方政府早就靠融资偿还利息了。

不许它们借新还旧，寅吃卯粮，它们可能连利息都还不上。

地方政府破产，还是中央部分兜底？估计会兜一部分，绝不会允许地方政府破产。

国内决不能发生类似加州政府破产施瓦辛格那样的反革命分子篡夺领导权的事情。

不过，地方政府也必须大规模压缩财政开支。

许多人的饭碗未必保得住。黑龙江的事业单位是第一个，绝不会是最后一个。

不仅如此，《纸牌大厦》中分析过，没有新增债务，资本难以获得利润，就会停下来。所以，如果限制地方政府支出，那么经济增长的速度必然会下降。

出口面临贸易战，投资下降，消费被房地产套牢，很多人饭碗难保。

下一步用什么刺激经济，目前看不到。

人民日报的文章，算是吹风吗？

摩拜选择这个时候卖身，很高明。