怎么全面的分析一支股票(专业版)

很多投资者朋友不知道怎么去分析一支股票,选股比较看眼缘和听各种风声,这样投资股票是不行的。

所以我专门写了这篇文章,来分享一下,怎么去全面、科学、系统的分析一支股票

大家以后都可以按照这篇文章的思路来分析。


一,股价

我们在选择一支股票的时候,最先看见的是股价。

怎么看待一支股票的股价,首先要看你的投资策略是什么

股息投资者:那你尽可能选择便宜的,因为股价低你就可以多买一些股份,自然分红的时候就钱多一些,前提是股息率同样的两支股票,股价低你就可以买更多,能持有更多股份,自然分红就更多。

价值投资者:股价不是很重要,价值投资者最重要的是陪伴公司成长,公司的成长性,未来的潜力,这些和公司的经营,产品有关的因素才是最重要的,股价不重要,好公司的股价是很有想象空间的,不会被压制太明显,我们可以看见各国股市股价常年很高的都是比较优质的成长性公司,股价高并不会成为优质公司的缺点

波段投资者:股价需要考虑,因为只是一段时间的持股,如果两个差不多的股票,朋友一点的会更有优势,更容易完成目标。波段投资者时间很重要,一般都是投资一个小牛市,一波小行情,一个题材的炒作周期,一个消息的炒作周期,这个时间一旦结束,波段投资就结束,所以时间有限,同样条件的股票肯定便宜的更有优势

短线投资者:短线投资者不需要考虑股价,因为短线投资者既不投资公司的经营和成长,也不投资股息,也不投资一段时间的行情,短线投资者只是博弈一个反弹,一个冲击,一个技术形态,一个高抛低吸,一个很短暂的技术性的,资金层面性的东西,短线投资者因为基本上都是3天以内,很多甚至是一天的行情,这种股价不重要,重要的是资金面的情绪,技术面的强势。

大家要按照自己风格,选择的股票去看待股价到底要不要重视。


二,股本

不管你是什么投资者,长线,短线,价值,波短,各种投资者你都需要重视股本

股本太大代表什么?

市场上股份很多,投资者数量可能很多,资金层面上就会导致筹码很分散,不容易大涨。

除了股息投资者以外,我认为大家都希望控盘度高一点的股票,价值投资者也不希望自己的股票涨的太慢吧

即使是股者投资者,要是股价一点波动也没有,我相信也是受不了的。

所以股本对任何投资者都是影响很大的。

股本太大的股票肯定不好,两个各方面都差不多的股票,肯定选股本小的

股本小的股票更容易收集筹码,拉升起来更流畅。


三,pe&pb

pe和pb是比较主流的判断贵不贵的指标。

课本上来讲就是越低越好,这个是传统的标准判断方法,就是pe要低,pb要低,这样的股票就便宜。

这是不对的,不是全错,是太片面。

不能追求pe和pb的低,不能去一味的选择低pe和低pb的股票

当然低pe和低pb是代表便宜,但是投资要的是波动,要的成长

如果你是股息投资者,你可以比较重视这两个指标,低一点当然不容易亏钱

但如果你是短线,波段,价值投资者,你需要的是活跃,需要的是成长,需要的是爆发力

所以你需要作出让步,你需要先考虑企业的成长性,先考虑股价的爆发力,然后才是pe和pb的问题

每一轮行情来的时候,涨的最好的肯定还是资金层面好的,企业有故事的,有看头的,行业好的,企业有成长性的

一味地追求pe和pb的便宜很容易错过行情,除非你是准备吃一辈子股息的长期投资者,不然你应该更加灵活的选股,而不是执迷于这些死板的数据


四,市值

市值就是股价x股本

新手投资者喜欢投资小市值,觉得市值小就爆发力强,这是不对的,市值小要企业好才有爆发力,这叫小而美,如果市值小的平庸公司,那是正常的,这种企业是没有生命力的。

并且市值太少的公司在牛市也不是好事,大资金进不来,大资金并不缺钱,他们需要一个可以容得下他们操作或者炒作的空间,一个容器。

小市值并不是优势,反而是资金没有选择的证据,反而是大资金不敢选择的对象。

小市值的优势是什么?小市值的优势在游资比较好控盘,但是现在各种基金和外资是主流,这些大资金是现在的主力资金,小游资的控盘,坐庄并不主流,这种股票反而不够安全,容易莫名其妙的涨跌。

职业投资者还是喜欢市值合理的股票,市值合理才是最好的,太小不会,太大也不好。

市值太大会笨重,大资金也没有大到无限。

最好的市值区间是50-500亿。这个是最为活跃的短线和波段投资者喜欢的市值区间。

太小太大都不好。

超过500亿以上的市值,就需要满足很多条件,牛市+题材+火热+真的有成长,比如那些真的可以稳定站在500亿市值以上的企业,都是有成长性的,如果是10年,20年以上的这种稳定500亿市值以上,这种企业是一定有护城河的,一定是经营很好的,一定是产品有竞争力的。

所以价值投资投资者和股息投资者比较追求的是企业的优质和稳定,市值突破500亿并不是坏事,如果你是短线投资者,波段投资者,你可能更会喜欢500亿以下的企业,这也是大资金比较容易炒作的市值。


五,消息面

不管你是什么投资者,你都需要重视消息面。

股息投资者虽然不做什么买卖,通常是常年的定投,吃股息,股息到账继续定投。

但是真正来了大利空,你还是要卖出的。

股市很受资金面影响,资金面又受到情绪面影响,情绪面又受到消息面影响,这是一个循环。

所以真的来了大利空,这个利空如果直接颠覆企业,那你还吃什么股息?企业都可能倒闭或者退市了,利润都不保了,企业拿什么给你分红?

所以消息面很重要!

价值投资者同上,你投资的是企业,是在陪伴企业成长。

很多人说为什么我买了好企业没有赚钱,这还不简单吗?要不就是你根本就选错了,你选的只是名气大的企业,并不是真正的好企业。

或者时间没到。

那怎么样来确定,我们的长期持有是值得的?

消息面很重要,消息面有明显利空的,产业链有明显利空的,行业有明显利空的,企业有明显利空的,财务造假,管理层贪污,产品造假,产品数据造假等等,这些利空你是不能去买的。

这个是原则,这样的企业是诚信问题,是出了根上面的问题,你不值得投资的。

短线投资者和波段投资者就更重视消息面了,短线和波段玩的就是消息面啊,你没有消息面的加持,你的波段怎么做?你的短线怎么做?

利好消息越大,短线和波段越容易赚钱,而且短线和波段的失败80%以上是出现在利空上面。

利好消息或许对股息投资者不是非常重要,对价值投资者也是加快时间而已,但是对短线投资者和波段投资者来说,利好消息是门脉,是技术面和资金面的根基。

所以你必须要避开一切有真正巨大利空的股票,不管你是什么投资者。

对于利好消息,你是短线和波段投资者,你需要非常敏感。


六,技术面

技术面不是用来博弈短线的赌徒工具,技术面是让你看懂市场的资金在做什么的工具,技术面可以记录资金最真实的行为。

技术面就是最直观的分析工具,失去了技术面的分析就相当于脱离了市场在投资。股票的上涨说到底还是需要资金推动的,下跌就是资金的流出导致的。你不用技术分析去捕捉资金的走向你就会离市场很远,你的反应判断会很慢。

技术面就是在真真切切的记录市场上资金的动作,这才是对技术面的正确理解。

股息投资者和价值投资对技术的运用大多是抄底,是越跌越买,是买在比较弱一点的时候

短线投资者,波段投资者对技术的运用大多是做强势+趋势,是买强,卖弱,是买在比较强的时候。

这个是区别,运用的方法不一样,因为股息投资者和价值投资者需要的是更多的股份,走势太强了,就买不到多少便宜的股票,短线投资者和波段投资者是做股价的差价,他们需要的是股价的上涨。

大家要搞清楚,按照自己的投资类型和风格去合理的运用技术面。

下面开始详细讲解一些重要的技术分析方法。

趋势分析

趋势分析说白了就是往上还是往下,这个一眼就可以看出来,不断的上涨还是不断的下跌,整个图形一出来就一目了然了。


形态分析

形态分析的准确度非常高,但也很容易被主力用来做成骗人的技术。经典形态包括,双底、三底、多重底,双顶、三顶多重顶。空中加油图形,下跌中继图形,这些都是非常好用的技术形态。

双底形态的标志就是第二个低点不跌破第一个低点然后继续上涨,并且高点突破之前第一个低点反弹起来的高点。

三底形态就是三个价格差不多的低点,然后上涨的时候高点突破之前下跌的起点。

多重底形态由多个复杂的底部组成,但是一旦反弹起来将会有非常大的行情。这种形态经常出现在熊市转牛市的时候。股价在一个区域内反复整荡很久然后突然一举突破所有的震荡高点,这样的形态股价最少可以翻几倍。

双顶形态和双底相反,第二个高点涨不过第一个高点或者只超过一点点。但是再次跌下来的时候,会快速跌破第一个高点跌下来的短期底部,然后图形看上去像一个大M。

三顶形态和三底很像,有三个头部,一般来说标准三顶的就是一个头部比一个头部价格低。也可以差距不大,也可以突破一点点,这个不需要执着,关键是在第三个头部形成以后快速跌破前面两个头部跌下来的短期底部。

多重顶形态和多重底形态很像,拥有非常多的顶部,但明显上涨力度越来越弱,而且总是无法有效突破第一个大顶。在最后一次想突破的时候出现突破失败然后开始暴跌跌破所有顶部的短期底部。这个形态通常出现在绩优股上面,因为业绩太好导致涨上去以后总是无法有效下跌,最后在买力实在不足以后开始暴跌。

上涨中继就是空中加油形态,也就是四浪回踩,之后就是5浪上涨。在牛市里面涨完大3浪之后调整完了必然还会有第5浪的上涨,这也就是空中加油形态。但是对于非牛市的时候和对于业绩不好的股票来说第5浪的高点会不太高。所以还是老规矩,技术形态必须建立在基本面的基础上使用。

下跌中继,中继就是第一浪跌完之后开始反弹一段时间,然后再继续下跌。只要确定了大一浪的下跌,那么以后不管2浪反弹的怎么样,后面一定还有大的下跌,也就是第3浪的下跌,第3浪是最凶也是最漫长的下跌浪。下跌中继告诉我们的就是趁着第2浪反弹赶紧逃跑。


懂得这些技术形态分析,会让你节约时间成本。

技术分析系统很全面,把资金的情绪、成本都分析的很透彻,唯一不足的就是企业本身的内在价值很难用图形去捕捉到。


强弱分析

强弱指标又可以分为两大类。

一种是趋势强弱型指标,一种是区间强弱型指标。

趋势强弱型指标里非常好用的有(MACD,KDJ,RSI)

区间强弱型指标里非常好用的有(BOLL,ENE)。

我认为大家可以选择一个自己最顺手的一个指标来学习,不需要每个去看,群龙无首没意义,这个只是辅助,你有一个喜欢的指标作为参考即可。


k线

k线组合形态上面已经讲过了,单k线,或者是几个k线的组合准确度不如上面说的那种很多k线的k线组合,准确度高。

也就是说,一天或者几天的走势是很有随机性,或者是受短期利空影响的。

如果我们看很多根k线的组合形态,那么股票的走势就不会错了。


均线

均线其实就是趋势,也就是我第一个说的技术,均线给你的不是让你去斤斤计较哪个均线跌破了,那个均线站上了,这些细节容易让你错过大牛股,或者卖到垃圾股。

均线最好的用法就是方向,不需要看太多细节。

方向都是向上的,或者都是向下了,这个趋势一下就出来了。

我们做股息投资,不太需要太在意这个,越跌越买对股息投资者是常态

价值投资者也会很反感趋势向上的行情,因为好公司便宜是好事

但是短线投资者,波段投资者,肯定要重视趋势

趋势往上的股票,也就是均线都往上的股票肯定短线和波段好做一些,反之肯定难做


还有一些自成一派的分析系统

江恩,艾略特波浪理论,道氏理论,缠论等等

这些就是分析是非常完整的,是成体系的,不是上面这种比较零散的技术。

我认为都很棒,上面4个包括其他的成体系的技术分析系统都很好

我认为使用方法必须是系统的使用,你不能断章取义的去理解作者的意思

你不能说你自己觉得其中某些碎片好用,这样是不对的

你如果运用成体系的分析系统,你一定要深度理解作者,并且要系统的使用

要真正完整的去学会作者的想法,并且完整的使用它们

大家可以选择自己适合的学习和使用

唯一要提醒的就是,要学就系统性的全部学会,千万不要断章取义的学一角,反而会用错。


基本面

基本面是什么?

是年报里面的各种细节,是各种财务数据,是企业的产品,经营,管理层,文化等等这些和股票无关,和股价无关的东西。

什么是基本面?

基本面就是企业而不是股价。

基本面的重要性就是安全垫,你选择投资基本面好的企业,你假如遇到突发的大熊市,不是说你不会亏钱,但是你不会倾家荡产,你还能涨回来,你还能打翻身仗。

基本面在牛市,在短线,在波段投资里面,没有那么重要,因为这些都是短期的,基本面的重要性在熊市,想风险,在长线。

股价和股市真的很难预判,真的是很随机漫步的。

但是有一句话,是非常非常正确的。

股票的长期上涨一定是基本面在主导,股票的短期上涨,是多重因素的主导。

也就是说,短期的股价波动什么都可以是发动的原因。

但是一家企业真的是想3年,5年,10年,20年,或者是超越牛熊的这种稳定上涨,那背后最强大的因素就是基本面。


基本面就像一条无形的线,股价是围绕这条线运行波动的。

优质的企业,基本面的线就是稳定上涨的,所以股价最终肯定是上涨的,只要企业的本质没有改变。

平庸的企业,基本面的线是混乱的,是波动的,所以股价是跳跃性很大的,行情好的时候就大涨,不好的时候就大跌。

垃圾企业,基本面的线就是不断下降的,这样的企业股价偶尔诈尸一样的上涨,但是大部分时间肯定是下跌的。

我们要选择基本面最少是平庸的企业,不能是垃圾企业!

当然,我们如果可以的话,尽可能的选择优质,伟大的企业去投资。

为什么不是一定选择伟大和优质的企业呢?

因为在大牛市的时候,价值投资收益不是很高,短线投资,波段投资收益有时候更好,还有就是资金量分配的问题,仓位的问题。

100%的仓位,没必要在行情还可以的时候全部压在价值投资股票上面。

大牛市可以30%价值投资,70%波段+短线

震荡市可以70%价值投资,30%波段+短线

大熊市肯定是价值投资+现金为主


所以基本面投资选择也是非常灵活的。

不是无脑的堆数据,不是单纯的死板的看财务数据

也不是只买某一种类型的股票,我们只要不买垃圾股,平庸的企业,优质的企业,伟大的企业,他们都是可以在合适的行情下,被选择出来投资的。

短线投资者波段投资者也要遵守不买垃圾股的原则,这是底线,其他的都可以灵活按照消息面+技术面来做短期投资和主题投资。

股息投资者会对基本面敏感度高一点,因为股息稳定,长期吃股息,可能不太适合平庸的公司,只能投资特别稳定的公司。

价值投资者不仅仅可以投资伟大优质的公司,也可以参与到牛市里面的波段投资中去,也是非常灵活的。

基本面运用的唯一底线——不买垃圾股。

其他的都是可以灵活安排的。


年报

https://zhuanlan.zhihu.com/p/168516239zhuanlan.zhihu.com图标

首先年报需要看完整版的,以上的网站里面都可以下载完整版的年报。

上面已经把基本面的运用方法说的非常详细了

现在来说一说年报怎么看

看年报看的是什么?怎么看?

年报其实没有那么复杂,大家想复杂了,不要看年报有100多页,很多很多密密麻麻的财务数据,感觉门槛很高,很深奥的样子。

其实没有那么复杂,年报的重点有这么几点。


一,多年连贯的看

很多人看年报不仅仅只看简洁版,还只看一年,这是非常错误的。

你看这种版本的年报除了看到一些死板的数据,你看不到什么真正重要的信息。

我们应该最少看5-10年的年报

这么看的目的就是我们要看见一家企业的动态经营成果。

一家企业每年都会有这么多的计划,各种收购,建造,产品的研发,销售,这些东西你单看看不出什么,你可能看见的只是企业的吹牛,或者是错误的雄心壮志。

我们连续看很多年的年报目的就是检验企业的这些计划和规划哪些实现了,哪些没有,哪些赚钱了,哪些亏钱了,哪些是伟大的战略,哪些是很坑的。

一家伟大的公司,不是靠钱就可以伟大起来的,伟大的公司一定是一步一步正确的决策建立起来的。

每一年都可以提前去做些什么,在产品还没有淘汰之前就应该有新的布局,而且应该有很多专利,应该有很多超前的布局,很多超前的收购,收购的企业应该和公司有很大的融合度。

我们需要看见的是一家公司在越来越好,在慢慢成长,产品越来越丰富,市场占有率越来越高,护城河越来越深,专利越来越多,公司的壁垒就会越来越高。

这就像是看见了一个人的优秀品质,然后能力又强,自己又能力,这样一种发展下去这个人会很有前途,他的每一个选择,每个想法,去跟踪,如果都是对的,这个人肯定会非常优秀。

选好公司,看年报其实就是这样!

就是在看公司是不是诚信,决策能力强不强,管理能力强不强,企业文化怎么样,是不是有潜力,然后连续5-10年看,你会完整的看出这家公司到底几斤几两。

一家公司可能骗你一年,但是不可能骗你10年,他每年都吹牛,每个赚钱的项目都搞砸,每个布局都慢,产品又次,说了会改进的东西都没有改进,这样的企业你能相信吗?

路遥知马力,连贯看年报就是用时间去检验一家公司的最好方法。


二,看有没有很突兀的地方

有些东西是很夸张的错误

比如传统行业不断的跨界去做高科技,不断的放弃主业,不断的去赶风口,这就是不正常,这就是画饼的开始。

比如明明是朝阳行业的企业,但是不赚钱,经营很长,这样的企业一旦行业不行了,不要直接破产?

比如财务指标的细节,并不是死板的看赚了多少钱,而是看这些钱怎么来的,到底是经营来的,还是卖资产来的,还是莫名其妙多了利润,这里面就很多名堂了,很有可能是资产减值,折旧,计提方面可能出了问题。

还有就是现金流的健康情况,有没有出现现金流枯竭的情况,每年的现金流是否稳定的增加,减少的时候为什么减少,现金流是企业的命脉,现金出了问题,后面会引发一系列的债务危机,会影响企业经营,研发,三费,相当于是一家企业衰败的开始。

然后就是资产负债表的异常,负债情况怎么样,对利润有多大冲击,资产质量怎么样,是不是优质资产。

不要只看资产的总额很大,就觉得这个公司很强,其实很多公司是大而不强,资产很庞大,但是不赚钱都是虚的,这些资产是数字上的庞大,真正出售没有人要的。

资产不要数字的大,要利润大,要可以源源不断带来利润的资产,负债也一样,负债买的东西,借的钱都要产生利润,花出去的钱,需要花的钱,需要还的钱看上去是负债,但是,只要运用的好,未来都是利润点。

负债不可怕,可怕的是无效的负债,资产少不可怕,可怕的是无效的臃肿资产。


三,看企业有没有特别的亮点

看年报不要只看一家企业,一个行业,要多看。

看多了你会发现,很多企业是有亮点的

比如有些行业就是利润大,毛利率高,生意好做,轻资产,赚钱。

有些行业就是利润小,毛利率低,生意不好做,重资产,不赚钱。

在行业不好的公司里面有些公司可以通过自己的优点来提高利润,这就是企业自己的壁垒,这样的企业就是龙头就是优质企业。

我们要的就是这种可以比其他同行更好的企业。

朝阳行业里面的企业都赚钱,但是谁赚的更多,谁最有竞争力,谁市场占有率最高,这样的亮点就决定了未来谁可以走到最后,谁可以成为龙头企业。

这也是我们要找的伟大公司。

夕阳行业里面寻找逆流而上的企业,朝阳行业里面寻找出类拔萃的企业。

总之,我们要可以超预期的公司,我们要壁垒高的公司,这是基本面选择的重点

一家企业好,不是他自己怎么说,他需要和自己比,他自己最近10年发展怎么样,他需要和同行比,他有没有优点。

这些才是我们需要在年报里面寻找的亮点。


除了年报给你的信息以外

基本面还有什么?

管理层的人品和诚信

管理层风评不好的企业不要相信他们的年报!人是企业之根本,如果管理层人品有问题,那么这样的企业是需要怀疑的。

伟大企业的背后一定有一个人德才兼备的管理团队。


产品

我们看年报,分析股价,其实都是没有真正接触到公司的,公司到底怎么样是需要去真正体验产品的。

一家企业不管做什么,他们一定是有产品的,不管产品是虚拟的还是实体的,好公司的产品一定是优秀的,产品是一家企业最大的话语权和护城河。

如果你真的想价值投资,真的要看透基本面,真的想长期持有很多很多年。

那你就不能只看年报,真的要去调研企业的产品。

纸上得来终觉浅绝知此事要躬行

当然,你如果只是为了短期或者波段投资,那么你可能不需要那么较真。

现在网络很发达,我相信你一定可以有各种方法了解到公司的产品到底怎么样,一定会有人会评论公司和评论产品。

这些都是你需要去收集和判断的声音。

有机会一定要实地考察,要真正的调研。


一支股票从股价,股本,财务数据,消息面,技术面,基本面,基本上就是这样去分析。

你自己在投资之前先要想好,你是投资股息,还是投资企业的成长,还是短线股价博弈还是波段操作。

定调了以后再根据不同的需要去选股,去处理这些数据。

实事求是,灵活运用最重要。

任何死板的分析都是没有用的,不同的行情,不同的投资需求,不同的投资者,不同的股票,不同的数据都是需要综合运用的。

你去背什么样的财务数据好,什么样消息面,技术面好,你就已经输了。

没有固定的套路,都是需要灵活运用的。


投资股票一定要有节奏,有章法,有计划

不能一下子想赚股息,明天又想做短线,后天想做波段

这样也是赚不到钱的

也千万不要固化思维,觉得价值投资就是长线死拿,就不需要看技术面和消息面。短线波段就是天天要交易买卖,就不需要看基本面

投资是艺术,股票和公司也是艺术,企业的经营管理,投资者的交易都是艺术

艺术的重点就是要有灵气,要顺其自然,要活起来。


投资的核心还是盈利,股息投资者不要迷恋高股息而忘记企业经营的风险,价值投资者不要迷恋长期的复利而忘记投资的风险,短线和波段投资者也不要迷恋短线的博弈而忘记交易的风险。

投资就是和风险做抗争,我们不要陷入误区,不要被赚钱以外的事情影响你的冷静判断。

永远把风险放第一位的去思考买卖问题。

你才能真正懂的投资的真谛,才能真正驾驭投资。

才能在股市生存下去,而不是昙花一现。


祝大家赚钱!

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编辑于 08-27

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