智能理财的前世今生

近一段时间,智能理财一下子火热起来。感觉哪个财富管理公司不说自己搞智能理财都不好意思出去。 那什么是智能理财呢?

智能理财(很多人也称之为智能投顾或者机器人投顾)就是通过网络和移动终端,借助于互联网技术和机器算法,把以前只对高净值客户的理财服务,以很低的成本,快速,大范围地推广给广大投资者。大多数的智能理财都是根据现代资产组合理论,结合个人投资者的具体主观风险偏好,和客观风险承受能力,以及理财目标,通过后台算法给客户进行资产配置优化。首先需要强调一点的是,智能理财是财富管理的一个途径。财富管理的核心是资产配置。智能理财要做的就是通过智能化的方式帮助客户做科学的资产配置。智能理财充分利用了移动互联网和量化投资的技术红利,为投资者提供多元化的投资管理服务。具备“跨资产、跨区域、低成本、私人化、理性化、全天候、全透明、全数字"的特征。

1) 多资产、2)跨区域:智能理财是帮助中国广大投资者用简单便捷的的途径来做到全球跨区域跨资产类别的资产配置。而且是量化的优化配置,有效的帮客户提高风险收益率。

3) 低成本:一般来讲,人工投顾会有大概1-3%的服务费,智能理财收费是25bps到100bps。有的甚至是免费。

4) 私人化:智能理财是结合个人投资者的具体主观风险偏好,和客观风险承受能力,以及理财目标,做的私人定制的资产配置。

5) 理性化:人工理财有时候会受个人情绪的影响,而智能理财的机器人是不受情绪影响的,是始终客观的。

6) 全天候的:它可以24小时全天候实时跟踪市场,并根据需求和市场变化及时自动调整客户仓位和配置比例。保证客户的配置始终是优化的。

7) 全透明的:客户可以随时随地在手机上就可以登陆自己的账号,看到自己在银行的监管账户中自己的资产的变化。

8) 全数字:所有的信息都可以在手机的一个应用上看到和做到,没有复杂的如山的文件处理。

9)便捷性:操作流程简洁流畅,让客户能够一站式解决所有的痛点。

智能理财是在美国首先兴起,实际上已经有十几年的历史。但也只是在过去几年才在美国有了突破性发展。据花旗集团最新的一份报告显示,从2012年到2015年底,美国智能理财管理的资产规模从几乎为零增加到了190亿美元。 A.T. Kearny预计,到2020年,这一规模将增长到2万亿美元。也就是说,在未来5年,这个规模会有100多倍的增长。在美国,除了独立的公司Wealthfront, Betterment等以外,大的券商如Charles Schwab, E.Trade等,以及几乎是所有的知名投行如GS高盛,UBS瑞银,C花旗,JPM大摩,DB德意志银行,等都纷纷进入这个行业。 过去一年里,许多智能理财的创新企业都拿到了大量的风险投资。有许多融资额都在亿元的级别。

我个人认为智能理财的这个突破性的发展来自于几个因素。第一,由于智能手机的大力发展和普及,移动互联网用户有了快速的增长。第二,个人投资者对互联网金融的接受度提高了。以前大家交钱给机构管管理都要见到人。后来因为网络科技发展大家对网上理财和网上银行的接受度、认可度有了大大的提高。第三,智能理财的低费用。第四,客户对智能化的需求大了。希望自己解放出来可以做更多更有效的事。所以有了智能家居,智能汽车,智能管家,智能理财,等行业的发展。这些因素加在一起就促进了智能理财近几年的快速发展。

短期内,尤其在中国,智能理财还不是一个短期内可以盈利的业务。由于客户对资产配置和智能理财的认知度和接受度不高,以及国内资本市场的特殊性,智能理财的发展还会有一段非常艰难的路要走。还很难形成规模。这个路途中会有很多困难和挑战。我们需要正视这个挑战,要去面对和改进。 虽然短期内盈利能力有限,但有了上面讲的八大特征和优势,这让更多的大众投资者有机会分享过去仅提供给私人银行客户的投资策略和理财服务。在财富管理行业,发展的趋势是:更智能、更精确、更高效、更贴近个人需求、更多的选择。科技让金融更美好。因此,长期来看,智能理财将会改变财富管理的版图,会成为中国人财富管理的主流方式之一,未来的发展潜力巨大。

编辑于 2016-08-23