全球近100年投资理财产品收益率

全球近100年投资理财产品收益率

在全球金融资本市场上,证券、股权、黄金、信托、房地产(中国、美国)等,各种投资理财产品各不相同,同一理财产品,其具体的投资收益率也常有波动,时赚时亏。人们不禁要问:这些看似完全随机的收益率数字之间,究竟有没有看不见的分布规律呢?人类金融历史上,究竟有没有一个神秘的收益率水平线存在?

针对这个金融数学的猜想,上海五色土理财查阅了近百年来全球投资理财收益率相关资料,参考数据如下。

1. 美国标准普尔500指数:50年间平均每年增长率6.4%【注释1

1965年美国标准普尔平均指数为92点,2016年7月1日达到2098点,累计增长22.8倍,年递增6.4%。

美国道琼斯指数:17年间平均每年上涨2.9%,1999年5月3日,道琼斯工业平均指数11000点;2016年7月1日17929点。

2. 国际现货黄金价格:44年累计增长16倍,平均年上涨6.5%【注释2

1971年,美元与黄金脱钩,1972年2月,黄金价格上涨到1盎司黄金75美元,2016年6月,国际现货黄金为1盎司黄金1265美元。

3.上证综合指数:15年间年递增率1.8%【注释3

2001年6月14日,上证综指收于2245点,2016年7月1日,上证综指收于2932点。

4.中国住房房价:13年间累计上涨2.94倍,平均年递增率8.6% 主要是一二线城市推动的【注释4
国家统计局公布的数据:全国住宅商品房平均销售价格,2001年为2017元/平方米,2014年为5933元/平方米。同期,上海二手房价格指数从1000增长到2895点,年递增率8.5%。2014年之后,三线以下大多数的城市,房价出现负增长。

5.美国房价指数:25年间累计上涨2.33倍,平均年上涨率3.4%【注释5

美国联邦住房金融局Federal Housing Finance Agency统计数据:美国全国住宅1991年的房价基准水平100点,2016年4月份为233.8点,年递增率3.4%左右。同期,25年间,美国加州住宅房价累计上涨2.4倍,年递增3.7%;美国纽约州房价累计上涨2.17倍,年递增率3.28%左右。

6.美国房地产抵押贷款REITs指数:44年间,平均年化收益率为4.89%【注释6
根据美国全国不动产投资信托协会(NAREIT)的统计,1971美国抵押贷款指数为基数100点,2015年指数为818点,44年间,FTSE NAREIT Mortgage(房地产抵押贷款)REITs指数年化增幅为4.89%左右。

7.英国、美国股票收益率:100年平均收益率10.3%10.2%

《投资收益百年史》数据表明,1900--2000年,美国股票平均收益率10.3%,英国股票平均收益率10.2%。

8.中国信托产品:13年间,年收益率平均8%20164月起,下降至约6.9%【注释7

2003年,中国出现第一个信托理财产品,至2016年,13年间,集合信托产品平均年收益率在6-9%之间。

9.上海五色土理财:13年间,年收益率平均9%20164月起,下降为8%【注释8

2003年,中国出现第一家不动产理财公司五色土,至2016年,13年间,不动产抵押理财收益率一般为7-10%之间。

10500强企业整体净资产收益率(ROE):【注释9

2015年中国500强平均净资产回报率为10.5%,世界500强平均净资产回报率为11.01%左右。

总结:

上海五色土理财公司通过对以上统计数据,提出了假说:在排除恶性通胀的情况下,投资理财平均回报率,从长期看,上限不会超过10%的水平线。任何天才只要作出投资的次数足够多,平均值会向10%以下回归。

巴菲特的回报率超过上限,只能是一个例外。但巴菲特在《财富》杂志撰文《通货膨胀是如何欺骗股票投资者的》,美国公司净资产回报率长期不超过12%的水平线,即使是在通胀的年份里,也没有任何迹象表明该数字能大幅超越这个水平。

作者:五色土孙敦浩

数据摘要:

【注释1gupiao.baidu.com百度股市通标普500指数、道琼斯指数

【注释2gold.hexun.com/hjxh/和讯网黄金美元

【注释3stockpage.10jqka.com.cn同花顺上证指数

【注释4data.stats.gov.cn/国家统计局官网

【注释5fhfa.gov/ Federal HousingFinance Agency(美国联邦住房金融局官方网站)

U.S. House Price Index Report - April 2016

U.S. House Price Index Report - 1Q2016 / March

【注释6reit.com美国全国不动产投资信托协会(NAREIT)网站 Annual Returns for the FTSE NAREIT US Real Estate Index

【注释7Http://www.xtxh.net/xtx中国信托业协会行业数据

【注释8wusetu.net五色土抵押借贷官网

【注释9fortune.com/global500/世界财富500强企业

fortunechina.com/fortun 中国500强企业

发布于 2016-07-05