神奇的数字:72

神奇的数字:72

对于金融圈的专业人士来说,有一个特别神奇的数字:72。这个数字的神奇之处在于:如果你把72除以每年的投资回报率,那么你得到的结果就是你的本金翻倍需要的时间。

举个例子来说,假设我有100块钱用于投资,每年可以得到的回报率是10%,那么过多久我可以把这100块变为200块呢?答案是7.2年。

基于相同的逻辑,我们也可以问自己:如果我想在5年内将自己的本金翻一番,那么我需要每年多高的投资回报率?答案是:72/5=14.4%。

有些朋友可能会问,如果每年的回报为10%,那么要本金翻一番,上涨100%不是需要10年么?怎么只需要7.2年?

答案是:复利。因为如果第一年的回报为10%,那么第二年可供投资的本金就不再是100块,而是110块。以此类推,利上滚利,投资者的回报会因为复利的原因而大大提高。

查理芒格说过:理解复利,是理解金融投资的关键之一。巴菲特说过:我的财富积累来自于我出生在美国,我的基因比较幸运,以及复利。

真正理解复利,是投资者从愚昧到理性需要跨出的第一步。由于“复利因素”的存在,一个投资者在投资中付出的投资成本,对他最后的投资回报有决定性的影响。

举个例子来说,假设一个基金对于投资者的费前回报为每年7.2%。那么根据“72法则”,该投资者在10年以后可以将他的本金翻一番。

现在假设基金经理收取每年1%的管理费,那么投资者的净回报就变成了每年6.2%。在这种情况下,投资者将他本金翻一番需要花费的时间就变成了72/6.2=11年7个月

现在假设基金经理收取每年2%的管理费,外加20%的收入分成。在基金经理扣除了这些费用以后,投资者拿到手的净回报变成了每年4.16%。在这种情况下,投资者本金翻一番需要的时间再次被延长到:72/4.16=17年4个月

上面说的这个道理可以通过这张图表来更好的阐述。如果没有投资成本(假设费用为0%),那么在年回报7.2%的情况下,投资者在第十年就可以将本金翻一番。这种情况在上图中用蓝线表示。

如果扣除了基金经理的费用,比如1%,那么投资者的收益曲线就变成了上图中的绿线。我们可以看到,时间轴拉的越长,投资者的回报和蓝线相比差距越大。

如果投资者支付了私募基金行业普遍的2%/20%的收费标准,那么他要想将自己投资翻倍的愿望会进一步得到打击,要等到17年以后才可能得到实现。事实上在20年以后,支付1%的费用的投资者的资金规模,会比支付2%/20%的费用的投资者资金规模高出50%左右。

很多业余级投资者在挑选投资产品时,只看该产品的预期回报率,而完全忽略该产品的收费。这就是众多投资者最容易犯的错误之一。通过上面简单的例子我们就可以看出,忽略投资成本,对投资者的长期回报造成的打击是毁灭性的。控制成本,是投资者应该牢记的最重要投资原则之一。

希望对大家有所帮助。

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