2014 - 2016 年对财务造假的处罚情况简要汇总

2014 - 2016 年对财务造假的处罚情况简要汇总

12月15日的知乎Live「 财报迷雾:初探财务造假 」中,我和大家聊了一些关于财务造假的话题。其中提到2014年至2016年间,中国证监会对近三十个涉及财务造假的案例发出了行政处罚书。Live中受时间所限,没有展开介绍每一个案例的情况。这里我做了一个简要汇总,列示了各家公司涉及的主要财务造假行为,供大家参考。

此外在9起案例中,证监会同时处罚了时任会计师,对处罚原因我也做了一个摘要汇总。

在上述案例中,出现最多的财务问题就是虚增收入(包括提前确认收入),超过一半的造假案例中涉及此类行为。在之前的 2016 年有哪些令人印象深刻的「财务造假」事件?中我也提到过,典型案例就是大智慧。同样的,除了增加收入外,另一条利润的来源渠道就是削减成本费用,因此排在第二位的造假手段就是隐藏成本费用,涉及11家企业。包括我单独列示的资产减值不足这一项,也可以视作隐藏费用的一种途径。

在香港市场上,从2014年到现在香港联交所发出的谴责中大约有13份左右是与上市公司的财报信息有关,但主要还是基于信息披露不充分不及时,以及一些重大交易没有报请股东会批准的原因进行谴责。明确是财务问题造成的只有一两家公司(比如铭源医疗,以购汇的名义向第三方公司支付大量资金,且未获股东会批准,其审计师无法核实公司所称的已收回资金的举动,并导致审计师辞任)。

而香港证监会则有权对有问题的公司直接停牌,也可以启动司法调查程序。到今年6月份时,香港证监会尚在调查的上市公司数量如下图所示。构成调查的原因很多,其中“企业披露”和“企业管治失当”这两项,一般来讲有可能会涉及到该公司的财务问题,合计大约有120家公司左右。不过香港证监会的调查程序时间通常会比较长,调查个两年三年也是有可能的,并且最后也不一定都会认定为违法行为。

停牌方面,截止到今年10月份的时候,港股一共有50家公司长期停牌。

按照香港证监会的分类,停牌原因大致包括四种。其中B类和C类的公司通常是比较有可能涉及财务作假问题的,合计26家,占到一半。以这两类中今年新增的7家停牌公司来看,其中至少三家公司涉及到财务舞弊的问题(明发集团、桑德国际、江山控股),其他的停牌原因则包括股权纠纷、债务违约、资金被盗用等等。

其中2016年新增的7家长期停牌公司如下:

橙色标注的三家即停牌原因中涉及潜在的财务舞弊质疑的公司:

  • 桑德国际 —— 对外支付用于股权收购的20亿资金未作任何记录,导致存在重大的现金余额差异。该付款的真实用途无法判定。
  • 明发集团 —— 在出售一家附属公司股权、出售若干物业之使用权予最终控股股东及其家庭成员、出售若干物业之使用权予一名分包商的过程中,存在重大关联交易的嫌疑,无法判断此等交易的商业实质;存在未能解释的现金付款及收款等问题。
  • 江山控股 —— 部分业务存在销售对象与供应数隶属同一集团的情况,无法得到合理解释;涉及出售子公司的应收款项可回收性无法确认;无法确认厂房可能存在的减值风险;向第三方提供贷款,无法确认可回收性;未提供若干子公司的财务资料;未提供若干会计科目的明细资料和证明文件;未提供持续经营假设的足够证明。以上问题同时导致审计师KPMG辞任。

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相关Live链接:

财报迷雾:初探财务造假:zhihu.com/lives/7897932


以往各场Live的链接:

会计师的白皮书zhihu.com/lives/7340421

会计师的白皮书 2.0zhihu.com/lives/7521104

投融资中的财务尽职调查(一)zhihu.com/lives/7397885

投融资中的财务尽职调查(二)zhihu.com/lives/7424051

编辑于 2017-01-14

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