期权是什么?一个无限放大收益的杠杆!牛市增值,熊市保套的好工具!(转自币乎先圣)

期权是什么?一个无限放大收益的杠杆!牛市增值,熊市保套的好工具!(转自币乎先圣)

我是先圣,还请多多指教。疫情退散,注意防护!


今天起来会发现柚子长了一些,原因是和谷歌云合作。看到有大佬文章在调侃,谷歌和谷歌云是两个公司。总不能我在银行存钱,就说我和银行有合作吧。







因为EOS的暴涨,和短时间内的暴跌。很多人都爆仓了。合约爆仓了。如果开的是etf。可能还会好一些,虽然不会爆仓,但还是会有亏损。







而且这一次很多币都跌了。有人说是因为特朗普昨天的发言。(昨天他说不放水。今天又改口了。难怪别人叫他川普,他就是个唱戏剧的)







写这篇文章是为了分享一些东西。昨天看了一下冰棒大佬的最近两篇科普文章觉得还不错,就去了解了一下。(可能有很多不足之处。还望指正。)




你唯一能用的反脆弱武器:“期权”!(1)




你唯一能用的反脆弱武器:“期权”!(2)




但实际上,三大交易所的期权。却比文章所描述的要复杂得多。我这里用火币的期权来进行解说。




首先我们打开火币。

huobi.me/zh-cn/







打开之后。他会出现这样一个界面。可能是稍微复杂了一点。打开之后的网址:

futures.huobi.me/zh-cn/







我把这个图片稍微修改一下。简化一下,大家再来看一下。










首先大家得去看一下,冰棒大佬那两篇文章。如果不愿意去看,我简化一部分内容。
























以上图片来自冰棒大佬的文章bihu.com/article/163867








回到我们上图中:我会框出几个要点。

标记价格(USDT)。

行权价格(USDT)。

指数价格(USDT)。

买一价格(USDT)。

卖一价格(USDT)。

合约名称。BTC1009看涨9000当周。




其实合约的名称可以看得出来,这是一个什么合约?

1009是指的10月9日到期的一个合约。今天是起10月7日,还有两天。(一般这种也称为当周合约)


看涨。指的是锁定买入价格。


9000指的是行权价格。就是这个合约是从9000美元锁定买入价格开始的。如果你购买了一张这个合约,那么合约在10月9号到期后。如果合约为实值,你将可以选择执行这个合约。打个比喻。如果10月9号价格还是10700美元。那么我行使这个权利。我将会获得1700美元的利润。因为我可以用9000美元买入一个比特币,使用我当时开的一张合约一个比特币的权力。


指数价格。选取5个著名的交易所。然后用他们的比特币价格来进行平均运算。你可以把它看作为比特币的价格。如果图中所标示的指数价格是10,585usdt。


标记价格。这个是交易所自动产生的一个标记价,他并不是成交价。然后他是怎么来的?

基本是用:指数价格减去行权价得出来的差值。这是在指数价格比行权价高的情况下。还是回到我们图中的例子。指数价格10,585美元,行权价格9000美元。那么他标记的价格就是1595美元(会有波动)。为什么会出现这个呢?他是用来提醒购买者。你在这个标记价格以下购买会有利。超出这个价格就不利。因为如果比特币在剩下的两天没有一点波动。还是保持你购买的时后的价格。那么它的标记价格就相会是你一个可以盈利的价格,或者是你要亏损的价格的尺标。



所以在这种情况下。买一和卖一价格会不断的向这个标记价格靠拢。不然就无法成交啊。毕竟也没有人是傻子。所以在这个时候,他的一张期权所需要的费用。就变成了他可以盈利的金额。



比如说比特币现在是10500美元。那么如果是9000的看涨期权。他的标记价格就大概在1500美元左右。如果是1万的看涨期权。他的标记价格就大概在500美元左右。但是他这是采用的挂单模式。一旦人少的情况下,挂单模式会出现一个很严重的纰漏。就是不小心扎过头了或拉过头了。行业俗称天地针。所以说他这个期权的价格不会归零。只是标记价格,会随着指数价格进行波动。除非指数价格就等于行权价格的时候,就相当于平值的时候才会趋近于归零,现实是不会归零的。




我们可以看一下火币官方的合约交易的指南。


support.hbfile.net/hc/z














上面这张图片注意一下。无论是看涨期权还是看跌期权。如果你是买方的话。只会冻结你买入的金额。(即权利金)你可以理解为,你在币币交易中挂单的那一部分钱也会被冻结。



但是卖方的话。如果卖出开仓看涨合约。只需要冻结标所在的担保资产(比如比特币900看涨,就需要冻结一部分的比特币,这个你得提前划到期权的交易账户)。




如果卖出开仓看跌期权。那么需要冻结相对应的usdt。这个应该很好理解。因为你卖出他是你还要把它买入来平仓。冻结担保金是为了防止跑路(个人猜测)。












每一张期权的面值为0.001BTC,一张期权即代表一个比特币的买入或者卖出权利。所以他就担保资产而言,实际上只有千分之一。你大概明白他能开多少倍了吧?而且买入方是无需支付担保金的。







更多详情请查看:support.hbfile.net/hc/z



因为之前我一直有个疑问。


火币的期权是欧式期权。欧式期权只有在到期的时候才能行权。如果没有钱行权会怎么样?自动放弃盈利吗?如果我买入了看涨的期权。然后在过程中他的价格已经飙升到了一一个我可以卖掉的地步。我把它卖出之后,我还要行使到期的期权吗?我有没有那个权利了?




用人话说就是。我买入了一张9000看涨的当周期权,花费了1500美元。当比特币涨到12,000美元。然后我这个期权的价格涨到了3000美元。我用3000美元卖掉了这个期权。那么这个期权到期后我还需要执行吗?到期之后我还有没有他?




但是是没有。因为在这个过程中,你随时可以进行平仓。随时可以把他卖出掉交易。因为我最怕就是那种我买入之后不能卖出交易,只能等到行权日执行权力。









看一下这个图。为什么它的标记价格会不停地下跌的趋势?








因为第1个是9000的看涨期权。他的盈利部分大概在1500美元左右。这时候标记价格和盈利部分挂钩。

第二是1万的看涨期权。他的盈利部分大概在500美元左右。这个时候标记价格,也可以盈利部分挂钩。

第三是11,000的看涨期权。他的盈利部分,赢你个鬼哦。傻子才会行权。所以他的价格非常低。如果明天比特币突然拉到12,000美元。那么买这个就会赚发了。但实际情况如果是平稳波动。买这个血亏。等于白白的送钱。

第四是12,000的看涨期权。


第五是13,000的看涨期权。只要你明白了,为什么他们都这么低了吧?因为在这些后来的两天中,他不可能拉到有那么高啊。除非发生了牛市。大牛来袭。





同样的。看跌期权也按照这种道理。反过来就是的。然后次周期权和当周期权差不多。就是时间上可能会长一些。也就是说存在的波动更大。除了比特币期权,火币还上线了以太坊期权。(为啥没有柚子期权)





(PS,期权属于高风险高收益产品,请量力而行


PS:如果没有注册过火币的可以点击这里注册。



结束语:

只赚认知范围内的钱。

如果认知不够,那就努力去学习。


发布于 10-07

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