千金小姐——饱受争议的云母提锂靠谱吗?

千金小姐——饱受争议的云母提锂靠谱吗?

《吕氏春秋》里有这样一个故事,公元前522年,伍子胥从楚国逃亡,途中饥饿难耐,碰巧遇到一浣纱姑娘,便上前行乞,伍子胥饱餐之后,要求姑娘为他的行踪保密,姑娘遂抱起一石投河而死,以死明志。伍子胥深受感动,写下血书:“尔浣纱,我行乞;我腹饱,尔身溺。十年之后,千金报德!”后来伍子胥做了吴国相国,就在浣纱投河的地方投下千金,以表信义。从此,“千金小姐”是古时对富贵人家的未婚女孩的称呼。

今天有一种感觉,很多逻辑都很乱,明明是早就知道的预期,在快出货的时候才放出来(比如突然前天说的那个工信部给化石能源停止使用的截止日期)。今天云母锂到底能否有实际业绩支撑这个问题又被某公募基金研究猿抖出来。具体是哪个票就不说了,先说说这个逻辑。这本来真的不算什么特别新的故事,因为3年前我就听说过。先举个例子,就像页岩油,不过是在油页岩竖井上打一个横井,但这个技术真心控制不好成本,到现在美国那边都不怎么用了。好吧,核心的问题在于,你的新技术能否实现盈利,以及实现的利润能否真的随着扩大生产而盈利增长。

下面说说云母提锂,就是从锂云母里提取碳酸锂。之前赣锋锂业(002460)也干过,确切的说现在也在干,但发现成本太高。理论上11吨锂云母可以做一吨碳酸锂,但他们需要15、甚至18吨,且产品质量不好,生产成本居高不下。但是,随着新能源汽车不断的在中国生产,碳酸锂的需求激增,价格暴涨,也就给云母提锂客观上“造”出了利润空间。

有机会大家可以看看某研究猿怒怼那家上市公司的理由中,很重要的一条就是这个工艺不成熟,做了好多年都实现不了利润。而被怼的那家公司之前市场预期是完成5000吨的碳酸锂生产,以前的技术是硫酸法制锂(可以实现年产1000吨),现在有改良的技术(综合回收率据说在90%以上,技术有突破不假),包括生产副产品也能制玻璃。据说本月23日会点火出新节目(一说已经点化,反正公告还没见),因此市场炒的就是预期。

但问题是昨天的涨停,这货没有被特停,而今天爆出这样的质疑会有多大的影响是个关键。从技术面上看,这货已经疑似做头。万一人家真是产量提高超过市场预期,下跌便是机会。由于菠菜本人没有去那家企业调研,对于锂电产业我一直长线看多,这个公司本身我看重的一个是这个云母提锂技术改进,一个是正极材料和新年能源车全产业链。我有几点担心,所以我从周日的文章“孔子老师的一个BUG——下周的几个风险点,不能不看”到昨天的文章里一直说我不再参与涨价题材,锂电这波行情基本到头,理由说过的不说,就列举以下几个观点:

  1. 在社会对于这家公司云母提锂争议激烈的时候,去赌业绩,按照我保守的交易系统,我做不到(我周一就清了,这里在文章中听说要降准,利好的不仅是股市写过)。这时候我情愿把仓位移到中线逻辑确定性更强的个股上,比如某些政策票,亦或是科技类题材个股;
  2. 目前指数方向在技术面上不太明朗,白马抬头总不是好事,说明市场偏谨慎,这时候去搏,外部环境不支持;
  3. 周二天齐锂业(002466)和赣锋锂业(002460)双双被机构砸绝不是神马偶然,而是对整个行业基本面的判断发生改变。无论是整个锂电池行业还是被怼的那个公司,本身都积累了大量的获利盘,这些盈利的游资和机构经不起市场撕逼,一定会找机会先回收;
  4. 这家被怼的公司的老板是个资本运作的高手,我最怕这种干实业的懂金融,因为人家会讲故事……我又没见他采矿证,到底包括云母提锂和正常的碳酸锂矿,到底这货能有多少新增产能,我怎么知道?
  5. 即使已经顺利点火,和最后交业绩怎么也要若干个月,仍然是预期。

综上所述,建议止盈这部分仓位。还有一根救命稻草,就是停牌,上市公司会不会这么做,就不晓得了。最大的不确定性,如果碳酸锂价格下跌,云母提锂的利润还能撑多久?(另外,锂云母的价格要是跟着涨上去也是麻烦)注意,我没黑新能源行业,我是长线看好新能源车的,有机会我还会回来的

今天有亲看到氢燃料电池(想了解更多的亲,下面有免费研报),还有的小伙伴给我发了一个李嘉诚在英国投资氢燃料电池的文章……由于篇幅有限,我简单的说一下。李嘉诚那年选择投资了英国能源行业,随着英镑近些年的贬值他应该是亏了不少,必须要搞事情赚回来。那么日本和英国这样的岛国,本身海水资源丰富可以弄氢燃料电池。但有个问题,就是催化剂成本一直没降下来。而且氢能源汽车也需要加氢站这样的基础建设配合,况且液化气运输不当有爆炸的危险,对于锂矿资源相对丰富的我国,干嘛要去凑这个热闹?乙醇汽油我就不多说了,这个没啥意思,估计也就一两天的一个行情。

PS:昨天有人说我拿曾国潘来作为贾跃亭的参照物简直就是侮辱了老曾……所以今天就用伍子胥这个故事来说人家是怎么履行诺言的。也许信托这事不靠谱,但贾布斯不还钱,说话不算话确实是事实。

漏掉一个事,今天开车听广播,阳澄湖由于环保限制湖面扩建,大闸蟹越来越贵,今年出水价已经是150元一斤,到市面上怎么也要200一斤。但我有个疑惑,湖面面积有限,但产量是否也收缩了呢?没有这个供给端的数据支持,这个涨价有点假。同理,环保可能还会发酵出不少题材,等着看。冬天一来,雾霾又要肆虐了……

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发布于 2017-09-15