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赴港上市烈火烹油 香港证监会开罚单警示保荐人勤勉尽责

赴港上市烈火烹油 香港证监会开罚单警示保荐人勤勉尽责

文|吴亦凡 信披头条


7月9日,在小米香港挂牌上市刷屏的日子里,建银国际金融有限公司(下称“建银国际金融”)收到了来自香港证券及期货事务监察委员会(下称“香港证监会”)开出的罚单,“面值”2400万港元。而处罚的原因则要追溯到几年前。

根据处罚公告,香港证监会调查发现,建银国际金融在2013年及2014年担任福建东亚水产股份有限公司(下称“福建东亚水产”)上市申请的独家保荐人期间未有履行其职责。具体包括:

1、没有在呈交上市申请前,对福建东亚水产进行所有合理的尽职审查;

2、没有进行妥善的客户尽职审查;

3、没有就其尽职审查工作备存妥善的审计线索或书面纪录。


公开资料显示,建银国际金融是建银国际(控股)有限公司的香港子公司,后者承担中国建设银行(601939.SH /00939.HK)的国际投行业务。


查阅香港证监会官网可以发现,建银国际金融并不是近期唯一被处罚的保荐机构。


2018年5月17日,花旗环球金融亚洲有限公司(下称“花旗环球”)同样因保荐人缺失被香港证监会罚款5700万港元。原因在于,花旗环球在作为来自内蒙古赤峰市的瑞金矿业有限公司上市申请保荐人期间,未对瑞金矿业的客户进行充分及合理尽职审查,并且未在瑞金矿业有限公司上市申请的保荐人工作中妥善监管其员工。

根据《联交所证券上市规则》,上市申请人应委任保荐人以协助处理其首次公开招股活动,并紧密参与编制上市文件。保荐人在首次公开招股活动中扮演着重要的角色,甚至可以说是上市企业的最重要的“把关人”之一。


针对上述处罚,一位投行人士表示,今年以来,香港IPO热火朝天,特别是境内公司赴港上市创下多项指标新高,而在这个情形之下,香港证监会重点关注保荐机构是否尽到勤勉尽责,严格把关,也在情理之中,而处罚就是最好的警示。


根据香港证监会披露的数据,2009年到2016年期间,以集资额计算,香港在这八年当中有五年是全球最大规模的首次公开招股市场。2018年,伴随着“同股不同权”等新政的推出,香港更是成为“新经济”、“独角兽”们的乐土,众安在线、平安好医生、小米、美团点评等纷纷赴港上市或在上市途中。


这样的态势下,香港证监会给花旗环球、建银国际金融等开出的罚单,颇有敲警钟的味道,提醒保荐人要履行好尽职审查的责任,不能“萝卜快了不洗泥”。


而在此前的2018年3月,香港证监会还公布了《关于从事保荐人事务的持牌法团的主题检视报告》。报告内容源于香港证监会对31家保荐人于2013年10月至2017年12月31日期间工作的视察情况。除却保荐人应该履行的操守准则,报告中还列举出了保荐人部分具有代表性的缺失/不合规案例。其中,就有与福建东亚水产相似情况的描述。如:没有就不合理安排进行跟进禁止审查、在选择接受会见者名单时没有比对差异,等等。


值得一提的是,香港证监会上一次就保荐人主题检视发表报告是在2011年的3月,也就是7年之前。


几个看似巧合的信号,或许恰恰透露出,在赴港上市热浪之下,香港证监会督促保荐人勤勉尽责的良苦用心。

发布于 2018-07-10

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