四大生涯回忆录（14）——如果只有投资标的名字，尽调能做到什么？
这篇是偏向于个人实操小技巧的记录，跟本系列过往的文章不太一样，希望对读者能有益处。
本篇主要希望介绍可供白嫖的工具，同时也会有多处用到付费的企查查VIP会员功能，但确实不是软文。如果确实有推广效果， @企查查 能不能给我打钱让我恰饭？或者送个SVIP让我进一步感受下？
被点到名的不花钱也能用的善长仁翁 @烯牛数据 、 @艾瑞咨询 和荣大二郎神，要是看到了这篇也可以考虑送我个会员之类的耍耍？
在读者继续往下看之前，友情提醒，本文多图杀猫……
无论是以前在四大TS，还是如今在PE风控，都会面临在资料有限的情况下对项目做尽调和形成初步结论。
在四大TS，投标时的高频场景如下面这段所说：
“由于并购交易的高度机密，尽职调查团队在承接项目前能获取的信息非常有限，但已经需要跟客户提出包括工作范围和收费标准在内的服务建议书了。如何通过有限的初步信息因地制宜提纲挈领地确定工作范围，是我认为最能体现出尽职调查团队专业水平的环节。”
在PE风控，于立项阶段很多时候只能拿到BP，那尽调要怎么做？如果明天就要跟管理层访谈，咱们能唠点啥？
给定一个情景，假如现在我只拿到了投资标的名字，我能做什么尽调工作？能从中形成什么结论？
没想到用什么公司举例好，那就假定这个投资标的是企查查吧，全名是企查查科技有限公司。
1、对这个行业不太了解？
以方便易得的【艾瑞咨询】为例。打开手机小程序“艾瑞咨询lite”，直接搜索“企查查”。翻到第二页，终于在下图右下角看到相关主题《2021年中国商业查询发展研究报告》了。
报告可以通过下方“分享下载”中的“下载PDF”功能获取。
除了【艾瑞咨询】以外，还有很多其他可供参考的行研资源，包括但不限于下图列举的这些：
更不要说还有不胜枚举的细分行业行研微信公众号。在纷繁复杂的公众号里，我个人很乐意给读者推荐一个微信公众号： 【迈尔的研究笔记】，来自一位孜孜不倦进行行研归纳总结的有心人。
综上，相信做完这些调研，你已经对这个行业有个大概认识。
2、想了解投资标的和有什么竞品？
这方面的工具我常用的是【烯牛数据】，注册即可使用基础功能。此外，【企名片】也是很多人用到的。
【烯牛数据】以下几个功能“标签画像”、“融资历程”和“竞争对手”是我用得比较多的，如下截图所示：
3、想知道竞品干得怎么样？
对于尚未IPO/进入IPO申报过程中的竞品，那我也是真没办法。如若不然，就可以去找证监会公开披露的信息了。但证监会公开披露信息查询并非那么便利，而且深交所、上交所的网站分开查询不便。此处，就要用到投行界赫赫有名的荣大科技出品的【荣大二郎神】。
先简单百度一下，发现竞品启信宝所属的上海合合信息科技股份有限公司已经进行IPO申报。如截图所示，【荣大二郎神】可以方便的查询各类上市公司/IPO申报公司的公告，审核回复意见，法律法规等等。
我最喜欢的，就是【荣大二郎神】提供了相较原始PDF文件更易复制黏贴文字和表格的功能，一键复制表格内容格式还不乱。
找到了可比上市公司/IPO申报公司，就能往下获取诸如重大风险因素、业务与技术、监管机构问询及发行人回复等信息量爆炸的有用资源，自然能够往深处挖掘更多。
对于没闲钱买万得之类数据库的朋友，其实中国证监会指定的上市公司信息披露网站【巨潮资讯网】也提供了很有用的免费工具“数据浏览器”可供导出数据。根据招股书披露，上海合合信息科技股份有限公司在行业分类中属于“软件和信息技术服务业”，就以这个行业为例展示【巨潮资讯网】的“数据浏览器”能提供何种便利。
在“数据浏览器”可以从行业分类出发，选取相关上市公司，生成多维度的基础信息。遗憾的是，还没有便捷的一键导出功能，但可以选中相关数据复制黏贴到Excel，格式也是OK的。
4、想更深入了解投资标的？
这一步主要用到【企查查】，因为工作需要我在官网自费360元/年买了VIP会员，感觉性价比还是挺高的（主要由于工作量大，高频使用……）。可以查看的信息很多，我挑自己日常工作中常用的功能来简单讲讲。
既然我的本职工作是风控，当然首先关注风险。点击上图的“查看风险”就能看到多维度的风险信息，也能进一步查看比如司法案件的详情。
另一个我非常关注的就是VIP会员功能里的“历史信息”了。
都说投资要投人，看下图里法定代表人、董事和监事都发生过变动。法定代表人的变动已经是2015年的久远事情了，暂且不管。
但我会想要进一步了解，2019年这一波卸任的董事和监事到底是什么人？是投资者委派的董事，还是投资标的核心团队？如果是投资标的核心团队的话，是否因为离职而卸任？如果是离职，那对投资标的造成什么影响，投资标的又如何填补和恢复受到的影响？
还有一个看团队变动的途径，是从投资标的的员工持股平台出发看历史合伙人，从员工持股平台退伙的历史合伙人通常就应该是离职核心员工了。
从企业界面可以选择下载各种报告，通常每个项目我都会下载“企业信用报告-专业版”、“企业信用报告-Excel操作版”（前者的Excel版，便于提取数据）和“股权穿透报告-基础版”这三个文件。如果个别案例有额外需要，还会下载“董监高投资任职及风险报告”和“招投标信用报告”（下图中未显示）看看。
“企业信用报告-Excel操作版”基本是把在网页端能查看的各种信息以Excel形式进行呈现。既然竞品启信宝所属公司IPO申报的是科创板，那对于企查查我们也关注一下“知识产权”这块吧，比如处于“商标无效”和“驳回”状态的商标。
原来企查查还申请过“企贷贷”商标，莫非曾经也想利用自己企业征信工具的优势延伸到小额贷款领域？有点意思~
企查查倒是想注册“企查查数据研究院”这个商标，然而被驳回了。所以就连微博名也索性改头换面叫“企查查活动小助手”了？唔……
从“股权穿透报告-基础版”则可以往上做一定程度的股东穿透核查，也有助于识别此前未留意到的潜在关联方。
累了累了，这个案例的挖掘就先告一段落。尽调的常态是面临有限时间和资源的约束，要深挖总是无穷无尽的，适可而止吧。
5、敲黑板小总结
敲字+截图了那么多，主要是想给读者朋友展示一下这些公开资源的应用。白嫖为主，付费为辅。
复习一下，本文重点展示的资源包括：
1）艾瑞咨询等行研网站
2）微信公众号： 迈尔的研究笔记
3）烯牛数据
4）荣大二郎神
5）巨潮资讯网——数据浏览器
6）企查查
四大生涯回忆录
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【我是谁】近十年PE风控和四大从业经验的CICPA，从审计AM到投资咨询AD到风控VP。中大岭院在职国际MBA，曾前往米兰博科尼大学交换半年。
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