5G概念各产业链企业(附龙头名单)

5G概念各产业链企业(附龙头名单)

在过去与大量投资者接触的过程中,经常发现一个问题。从基本面角度来讲,做投资要寻找行业的龙头股票来长期跟踪关注。当我把一个行业的基本面详细的给投资者讲了之后,很多人还是会问这个行业的龙头股票是哪些呢?有些时候我也会把龙头股票告知他们,但是我更建议投资者要先对这个行业做深入的分析,并对行业前景作出合理的判断,自然而然就知道这个行业的龙头个股。接下来,当知道龙头个股之后,还需要对个股做深入的分析。本文整理了关于5G概念各个产业链龙头股,后面有机会再对其他行业做一定疏导,挖掘行业的龙头个股与大家分享。当然,要对一个行业深入的分析,还需要结合许多资料作分析,这里仅做简单分析,还望各位读者拓展阅读深入分析。
本文主要挖掘了5G概念板块的重点个股,仅建议关注,不作为买卖依据,谢谢!
下图所示为5G各产业链环节的主要标的:



图中一共有43只个股,分为运营商、天线及铁塔、主设备等11个小板块。其中,被标注为橙色和黄色底纹的内容是重点关注的板块和个股。
下面对5G概念重点关注的个股做简单分析:
中兴通讯:公司是全球领先的通信设备提供商。主营业务包括运营商网络设备及服务、面向消费者的智能终端设备以及政企信息服务,其中运营商网络设备及服务收入占比达到近60%,跻身全球四大通信设备商。目前5G建设已经启动,公司作为主设备商深度受益;我国在5G建设中由跟随到主导的地位变迁,尤为利好华为、中兴等国内主设备厂商。5G是通信网络建设的代际升级机遇,我国通信产业经历2G、3G追赶,4G并行,5G时代已逐步取得主导地位,话语权明显提升,国内运营商的5G建设速度和力度预计将增强,国内主设备商将尤为受益。公司在全球5G上的布局处于领先,PCT专利积累数保持全球前三。在运营商投资过渡期内,诺基亚和爱立信均出现了运营商业务收入下滑,但公司2018Q1净利润增速同比高达39%,体现了公司在通信主设备业务领域的研发实力和竞争力。




光迅科技:公司具备从芯片到器件、模块、子系统全系列产品的垂直整合能力,能够给客户提供系统解决方案。公司在国内的市场份额连年稳居第一,2017年销售额突破45亿元人民币,光器件在全球市场排名第四。光电子器件受益5G和数通建设。5G承载网的架构从4G的两级架构演进到三级架构,增加的一层网络将增加光器件的模组的使用。同时,5G对网络带宽要求更高,光模块器件将大范围升级到25G光芯片对应的模块上,这将提高光模块的价值量,预计整个5G建设周期光模块的需求量在700亿左右。公司积极布局5G承载光模块,能够商业化量产提供全系列产品,25G芯片有望在未来放量提升业绩。数据中心建设仍然处在景气周期中,架构的变化和模块向高速率的升级都将大幅提升光模块的市场空间。公司100Gb/s数据通信用光收发模块产品均已经通过光电性能测试和验证,以及可靠性试验,具有自主的知识产权,技术也已基本成熟,开始批量生产。
烽火通信:公司是国际知名的信息通信网络产品与解决方案提供商。经过多年的稳健经营,公司已经跻身全球光通信最具竞争力企业十强。公司提供的产品范围涵盖光通信全产业链,能够为客户提供一体化的解决方案。公司产品主要包括光传输与光接入、光纤光缆、业务与终端、光配线、系统集成等,并可为客户提供完整的数据通信及行业网解决方案及定制化的软件与服务;主要客户遍布国内、国际和信息化三大市场。5G阶段,通信系统和光纤产业逐步放量。运营商的资本开支具有较明显的周期性,目前5G发放牌照在即,预计2018年运营商资本开支触底后,2019年将开始进入新的增长周期。烽火营收增长幅度与运营商资本开支趋势大致同步,且由于自身业务扩大,成长性远高于运营商的资本开支。通信系统处于第一梯队,增长直接受益5G建设。光棒产能短期达到平衡,中期需求仍然强劲,公司光纤光缆地位居国内前五。未来五年5G投资潮的到来给通信设备商带来新的增量市场,同时流量性需求催生运营商对通信设备的采购需求。
移为通信:公司主营业务为嵌入式无线M2M终端设备的研发和销售。车载追踪产品营收占比60%以上,主要产品销售境外。综合毛利率在行业内处于领先水平,主要原因在于公司可外购芯片自主开发通信及定位模块,并直接针对下游客户开发终端产品。在车载领域针对汽车租赁、UBI保险、安防追踪和车队管理应用已积累开发高质量高稳定性产品的能力。首发募集资金净额5.34亿元,计划实施基于多制式通信技术系列产品升级、基于多普勒定位测向系统的车辆定位解决方案和研发中心三个项目。现有产品向3GWCDMA、CDMA2000以及4GLTE升级,开发定位解决方案丰富产品功能,并以整合物联网产品的云计算平台为远期目标。
通宇通讯:公司是国内基站天线的领军企业,深耕天线行业20余年,主要为通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案,基站天线产品已应用于全球各地。2018年上半年,公司海外业务收入3.29亿元,同比大幅增长102%,占当期营收比例由17年中报的22%提升至48%。海外部分发展中国家4G建设处于建设高峰,为公司4G向5G过渡期内提供需求支撑。5G天线“量价齐升”,公司受益于行业集中度提高。5G频谱上移导致单基站覆盖范围进一步缩减,基站密集组网大势所趋,未来5G宏基站数量有望达到4G基站数的1.2~1.5倍。公司作为具备天线自主研发能力的头部厂商有望充分受益。运营商资本开支进入上行通道,看好天线厂商边际改善。目前运营商相继推出全国无限流量套餐,4G网络面临持续扩容压力。随着5G商用临近,运营商资本开支或有望提前进入上升通道。基站天线厂商业绩受运营商投资变化边际改善明显,公司业绩有望迎来触底回升的拐点。
中际旭创:公司2017年7月3日完成收购光模块龙头厂商苏州旭创,进入高端光模块领域。苏州旭创成立于2008年4月,自成立以来,专注于10G/25G/40G/100G/200G/400G高端光模块的开发、制造和支持,为云计算数据中心、无线接入、下一代网络等领域提供高速率连接解决方案。中际旭创光模块产品包括10GSFP+、25GSFP28、40GQSFP+、100GQSFP28、100GCFP4等5大系列产品,获得了国外数据中心大客户GoogleInc.、Amazon以及国内通信设备商华为、中兴等多家国内外知名客户的认可。虽然中际旭创近两年重点发展数通市场,但其实电信市场也一直没有放弃。中际旭创在3G时代就有提供电信光模块,而于2015年开始规划5G基站光模块产品,2016年下半年,中际旭创25G和100G系列基站光模块产品已送样中兴、华为,2017年年初就已大批量发货了25G基站光模块。随着5G商用日期临近,中际旭创也通过安徽铜陵项目新增年产160万只100G光通信模块和140万只5G无线通讯光模块产能,以应对5G规模建站时的需求爆发。
沪电股份:公司通信板主要用于通信基站以及数据中心。在通信基站方面,5G时代的基站将会重构,宏基站+微基站的建设规模巨大,同时在高频高速要求下,通信板有望迎来量价齐升;在数据中心方面,云计算成为各大科技公司争相投入的重点,数据中心建设迎来强劲动力,数据中心所需的服务器PCB将成为通信板的另一重要增长点。公司通信板在基站、服务器大客户份额稳定,同时积极储备多层天线、超大型背板等新品,有望充分受益5G基站建设和云计算市场的爆发。
深南电路:公司深耕通信板,深度受益5G大发展。公司是我国印制电路板行业的龙头企业,根据2017年Prismark报告,深南电路位列全球PCB企业第21名,是前三十大厂商中唯一的中国内资企业。把握5G大未来,积极拓展新市场。根据测算,仅仅在宏基站部分,通信用PCB的单站价值量就将有超过一倍的增长,市场潜力巨大。公司作为国内外各大通信设备制造商通信用板的主要供应商,提前两年投入5G相关产品的研发,相关产品将于2018年下半年开始试用。为满足5G用板需求,公司提前在南通新增34万平高速数通板产能,重点针对高频高速板扩产,产能有望在2019年下半年逐步释放。顺利切入封装基板市场。公司是国内封装基板领域的领军企业,受益于国家政策大力支持和国内庞大的市场需求,国内半导体产业进入发展快轨,封装基板作为半导体封装产业链的关键材料国产替代需求强劲。深南在硅麦克风微机电封装基板领域,技术全球领先,市占率30%以上。目前公司在无锡新增年产60万平的存储封装基板产能,一半以上产能已进入试产爬坡期,年底有望实现量产,填补了内资企业在存储封装基板领域的空缺。
信维通信:经过多年发展,公司已从原来的专注手机天线产品进化成围绕射频技术的大客户一体化解决方案平台,公司产品涵盖手机天线、无线充电、连接器与屏蔽件、SAW滤波器、声学多个方面。公司深耕射频技术,面向5G卡位好。虽然我国已在终端产品方面发展至全球第一梯队,在核心元器件方面,中国还有较大发展空间。就通信方面来说,即使是拥有华为、信维等厂商,但是在射频核心器件比如基带、射频前端等领域自供率还明显不足。信维通信瞄准这一点,通过自身长期在通信领域积累的技术开始向更深层的射频前端元件迈进。通过与中电55所合作,公司已经成功实现SAW滤波器的量产,并已经开始供应国内大客户,国际客户也正在积极验证,公司也成功打破长期的日美厂商垄断,实现了射频前端元器件国产的自主可控。除了射频前端,公司还在新型LCP天线方面开始布局,目前在研发上已有成果,并且已经通过了部分国际大客户的认证。其他产品比如无线充电、终端天线、射频隔离器件、声学产品方面进展良好,未来前景广阔。
中国铁塔(香港上市):公司是全球规模最大的通信铁塔基础设施服务提供商。业务包括:(1)塔类业务。基于站址资源,公司向通信运营商提供站址空间、维护服务与电力服务,并提供宏站及微站服务。(2)室分业务:公司基于室分站址向通信运营商提供室内分布式天线系统、维护服务以及电力服务,帮助其实现移动通信网络在楼宇或隧道中室内区域的深度覆盖。(3)跨行业站址应用与信息业务:公司向不同行业的客户提供站址资源服务和基于站址的信息服务,以满足其多元化需求。5G部署带来大量站址需求,有望带动公司营收持续快速增长。5G采用超密集组网的方式,通过宏基站+小基站结合,弥补5G信号穿透力弱的劣势。中国铁塔的宏站+小站建设及运营服务业务空间将快速打开,宏站、微站、室分站站址规模均有望快速扩张,协助运营商在2~3年的时间内建设覆盖范围较广的5G网络。此外,公司的宏站站址稀缺性将进一步体现,站均租户数有望不断增长。
亨通光电:是国内光纤光缆龙头,随着光棒新技术获突破,光棒产能快速释放,同时推动成本持续下降,在行业持续景气背景下,光纤光缆推动公司业绩持续快速增长。中长期看,5G基站密集组网以及流量激增有望带动光纤需求持续增长,同时海缆、新能源汽车等新业务进入收获期,并且积极布局硅光、5G射频芯片、物联网光电传感器等新技术,打开未来成长空间。
长飞光纤:是全球最大的光纤光缆供应商,也是唯一具备光纤预制棒外销能力的企业。三十年来,长飞一直不断深耕棒纤缆主业,市场份额持续领先。截至2017年底,公司光纤预制棒、光纤、光缆产品在全球市场占有率分别为19.9%,14.2%及13.3%,均位列世界第一。此次,公司强势回归A股,加码长飞潜江自主预制棒及光纤产业化二期、三期扩产项目,满产后将新增1000吨VAD+OVD光棒产能及1000万芯公里光纤产能。随着产能逐步市场,公司行业龙头地位得以巩固。无线通信方面,5G系统工作频段须从高(24GHz以上毫米波频段)、中、低(3000MHz以下频段)统筹规划,未来基站密度将显著提升,带动光纤规模大幅。固网建设方面,我国光纤覆盖率和宽带速率仍有提升空间。FTTH/O推进速度未出现明显放缓趋势,运营商对光纤光缆需求平稳。无线侧及有线侧需求叠加,光纤光缆行业整体景气度较高。今年光纤景气度维持,光棒供需缺口仍在。未来5G开启,光纤光缆需求与日俱增,公司核心业务增长确定性强。
东山精密:公司今年完成Multek的收购,实现中高端PCB软、硬板业务领域的全系列产品组合。公司现有下游的通信、消费电子、汽车等市场,与Multek高度重合,有利于双方共享营销渠道和客户资源。随着5G基站和天线一体化趋势成为行业共识,通信主设备龙头制造商同时也是全球基站天线发货量最大的厂商,作为大客户的长期核心合作伙伴,公司在基站天线及滤波器业务将受益于5G周期高速增长。从公司过往营收情况来看,通信制造设备组件收入增长情况与基站天线采购周期基本吻合,在2020年5G基站大规模采购之前,基站天线将由主设备供应商提前进行采购整合。5G时期基站滤波器从金属腔体滤波器向陶瓷介质滤波器演进,而目前能够具备上游陶瓷粉料配方工艺、同时具备量产介质滤波器和调试能力、并已实现批量供货的,只有艾福电子和灿勤科技。

发布于 2019-04-01