美式分红与英式分红的区别

我们一般选用的海外教育基金都能达到以下的展示效果,但其实并不是每份分红保单都能做到和数字相对应的结果,因此我们还需要更加深入的理解分红险的概念。








保单的分红形式具体分成两种,一种为英式分红,另一种则是美式分红。为了帮助接下来的理解我先为大家打个比喻。英式分红类似于粮票,而美式分红则是红包。


一 为何说英式分红类似于粮票呢?

英式分红,又叫保额分红,复归分红,增额红利法。英式分红是按照保额的多少进行分红,以增加保单现有保额分配红利。其分配的基数是保额。保单持有人只有在理赔或者期满的是才能拿到全额的红利,不允许提前支取(如重疾险)或者提前支取要按比例折扣。

例如,甲投保了市场上一款英式分红的产品。今天收到5000美元的归原红利。他可以在期满或者理赔的时候,把这5000美元全额提取。就像一张粮票一样,你只可以整支整取。并且每年在账户显示的数字并非是真正的金钱而是保险公司给与的价值单位。譬如分红险中今年的分红总额是10000美金,这10000美元是作为10000美元单位存在于你的账户中。打个比方如果你在今年领取则保险公司给予整整10000美元,但若果下一年股市变动,公司整体投资回报达不到预期则10000美元单位需乘以那时公司给予的比例系数,则可能在取钱的时候变成9990美元。同样的如果公司回报高于预期也有可能领导保单价值增加。(对于保险公司来讲,在达到客户预期的金额后再增加的概率比较少)



(某诚对于红利的注解,使用了红利率作为标准)

2、英式分红的优点:

相比美式分红,英式分红复利效果明显,保险资产增速更快,收益更高。同时英式分红产品也会把资产着中在股票等进取型投资产品上。






3、英式分红的缺点

(1)波动性更大。由于英式分红的红利变成保额,再次投入资产增值中,并没有落袋为安,所以英式分红比美式分红波动性更大。

(2)变现困难,灵活性较弱。英式分红变现过程中要有一定比例的折算。所以,相对美式分红变现比较麻烦。

综上,英式分红的保单长期投资的资产比例更多,收益更高,但是变现更加困难。



(某诚的分红保单)



(某诚重疾保单)

1、归原红利 – 每年派发到保单的红利。当支付身故赔偿时,归原红利的面值将被支付。于保单退保或终止﹝因身故除外﹞时将支付归原红利的现金价值﹝如有﹞。归原红利之现金价值并非保证。

2、特别红利 – 保单因受保人身故而终止时所支付的一次过额外红利。于保单退保或终止﹝因身故除外﹞时将支付特别红利的现金价值﹝如有﹞,特别红利之现金价值并非保证。此红利并不是永久附加于本保单上,在日后公布红利时,特别红利的金额或会有所增减。

保单将由第三个周年日起每年公布归原红利及特别红利;而保单的应得红利﹝如有﹞将由保险公司厘订。

可以看到红利并不能在保单未结束前提前取出。





二 为何美式分红类似红包呢?


保单之间的红利分配随产品、投保年龄、性别和保单年限的不同而不同,反映了保单持有人对分红账户的贡献比率。一般情况下,寿险公司不会把分红账户每年产生的盈余全部作为可分配盈余,而是会根据经营状况,在保证未来红利基本平稳的条件下进行分配。未被分配的盈余留存公司,用以平滑未来红利、支付末期红利或作为股东的权益。现金红利法下盈余分配的贡献原则体现了红利分配在不同保单持有人之间的公平性原则。 在现金红利法下,保单持有人可以选择将红利累计生息、现金支取、抵扣保费等方法支配现金红利,对保单持有人来说,现金红利的选择比较灵活,满足了对红利的多种需求。对保险公司来说,现金红利在增加公司的现金流支出的同时减少了负债,减轻了寿险公司偿付压力。但是,现金红利法这种分配政策较为透明,公司在市场压力下不得不将大部分盈余分配出去以保持较高的红利率来吸引保单持有人,这部分资产不能被有效地利用,使寿险公司可投资资产减少。此外每年支付的红利会对寿险公司的现金流量产生较大压力,为保证资产的流动性,寿险公司会相应降低投资于长期资产的比例,这从一定程度上影响了总投资收益,保单持有人最终获得的红利也较低。现金红利法是北美地区寿险公司通常采用的一种红利分配方法。


优点

1、较为简单,容易理解,稳定。

2、客户马上可以见到现金。

3、领取形式灵活。



缺点


1、以现金价值为分红基础,特别是在投保初期现金红利较低。

2、现金红利派送需要较高流动性,制约了投资收益的空间。




(富某的分红保险)




(某绑的重疾险)


累积红利,如果客户选择累积所有已派发的周年红利,‌‌在保险公司的积存账户里,‌‌就会不断累积利息。‌‌例如‌‌,某一个分红寿险的产品会在每个年度结束之后派发红利。在第一个保单年度结束之后,保险‌‌公司就会派发第一次周年红利,‌‌假设客户重来没有提取过任何一次派发的周年红利,‌‌那么派发的红利就会开始在保单里面积存利息,‌‌在第二个保单年度结束之后,‌‌除了有次上一年派发的周年红利及积存利息之外,‌‌保险公司还会派发第二次的周年红利,以此类推。‌‌所以,从周年红利派发起,‌‌每一年所派发的周年红利会不断累积,就像滚雪球一样越来越大。



其中某些美式分红公司提供红利锁定选项,则无论日后市场发生什么不会影响锁定了的保单分红分红。


更多详情请私信

发布于 2019-06-03