投资的不可能三角：风险收益流动性

作为投资者，我们最希望投资的产品收益越高越好，风险越小越好，流动性越强越好。但是会有这种产品存在吗？

01 | 不可能三角

在经济学中有一个概念叫“不可能三角”，是指一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。

也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。如果一个国家想允许资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那么就难以保持汇率稳定。如果要求汇率稳定和资本流动，就必须放弃独立的货币政策。

而在投资理财中，也存在一个不可能三角，即高收益，低风险，高流动性，三者不会同时存在。

02 | 投资三要素的取舍

风险，收益，流动性是投资任何品种都需要进行衡量的三个关键要素。但是这三者不能同时存在，做投资时，需要在三者之间进行取舍。

如果追求低风险，高流动性，那余额宝，货币基金，活期理财就是最佳选择。但收益率很难高于4%。

如果想要提高收益，风险还要低，那就只能选择牺牲流动性。比如从活期类理财转向定期类理财，比如1年期的理财产品收益率就能达到5%以上。或者指数基金投资，如果持有时间较短，风险挺大。但如果当持有时间拉长，时间越长，风险越小，预期收益也会越大。

如果要高收益，高流动性，那就只能选择牺牲风险了。类似的投资方式太多了，期货，杠杆，甚至赌博和买彩票都可以视为高风险高收益高流动性的三高品种。

任何投资，都是在收益，风险，流动性三要素中进行取舍。同样一个产品，适合别人，未必适合你，因为风险承受能力或者流动性需求不一样。

最常见的两个误区：

在投资时，只盯着收益率看，什么收益高就买什么，经常忽略了自己的风险承受能力是否合适，最常见的就是在支付宝乱买基金。因为支付宝总是将近期收益最高的基金拿出来推荐，你能看到的基金，肯定收益很高，比如截图中的2只基金近3年上涨50+%。但是背后的风险你能承受吗？

另一个常见的问题是，没头没脑的问现在我有多少钱，应该怎么投资（知乎常见问题）？预期收益多少，可接受的风险程度多大，流动性有什么需求，什么都没说。这样怎么可能问到合适的建议呢。

03 | 三要素的选择顺序

风险最重要

对于投资来说，风险永远是首先考虑的因素。最简单的道理是：

1. 钱是赚不完的，但是可以亏完

2. 100万亏50%变50万，50万要赚100%才能变100万

首先考虑风险不代表只买低风险的产品，因为大部分时候风险总是与收益相匹配的。只要投资风险不超过自身的风险承受能力，可以适当承担风险以追求更高的收益率。

匹配资金的流动性

随时要用的钱，就只能投资高流动性的品种。3-5年长期不使用的资金，才可以用来定投或买基金。

有的钱短期就要用，但心里存着侥幸心理，买了赌一把。比如明年就要买房交首付的钱，看着最近行情好，想说先买基金，赚钱了就卖。结果短期一路下跌，要用钱的时候,基金还亏着呢，割肉出局能怪谁呢？

收益率是最后考虑的

我们都想多赚钱，但在投资中，收益率永远是最后考虑的因素。首先投资风险要能够承受，其次投资期限要匹配，最后才是在不同的投资品种中选择收益高的来投。

04 | 鱼与熊掌不可兼得

鱼与熊掌不可兼得，如何平衡收益，风险，流动性三者的关系？每个人的情况各不相同，所以永远没有通用的理财模式和方法。

在投资理财中，人人都需要学习，一笔投资可不可以投，别人可以提建议，但适不适合投，只有你自己最清楚。

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